
在 AppWorks 實習的最後半個月,與同事一起花了些時間研究去年暑假才剛開賣的 Gogoro,整理了網路上的資料並做了一些預測,包含 Revenue、Gross Profit、Expense…等,在此與讀者分享!
Gogoro 公司資訊
公司名稱 | 睿能創意股份有限公司 | ||
成立日期 | 2011 | 資本額 / 累計投入資金 | NT$500M |
負責人 | 陸學森 | 員工人數 | 600 |
主要產品/服務 | Gogoro | 主要領域 | 電力機械器材製造修配業 |
登記 / 所在地 | 開曼群島 / 台灣桃園 |
開賣至今重要里程碑
- 8/2016 進軍歐洲市場,於德國柏林啟動智慧雙輪租賃服務 ( 德國 BOSCH 集團新創子公司合作)
- 7/2016 開賣以來的車主總數也正式突破 10,000 人
- 6/2016 Gogoro 台中第一家店 – 三民門市開幕
- 6/2016獲得全球首張電動機車電池 UL 2271 認證
- 車主總騎乘里程數近 2,000 萬公里
- 銷售與維修據點共 17 間,佈建 225 座 GoStation® 電池交換站
- 服務地區涵蓋北、北、基、桃與台中 (電池交換站最南至彰化)
- 每日有超過 7,000 顆智慧電池進行交換
- 省下 85 萬公升汽油使用,減少 1,634 公噸二氧化碳產生
- Gogoro OPEN 能源網路共享計劃 大台中正式上線
Founder 簡歷
陸學森 Horace Luke – Founder and CEO
- HTC Crop Chief Innovation Officer 2006 – 2011
- NIKE Senior Image and Brand Designer 1994 – 1996
- Microsoft product ideation and brand development
- University of Washington BFA and BA 1989 – 1993
Matt Taylor – Founder and CTO
- HTC Crop Chief Technologist
- Microsoft
- Motorola
Gogoro 營運據點
- 台灣:台北、中壢、桃園、台中
- 德國:柏林
Gogoro 市場機會
2015 年機車銷售量突破 70 萬,皆超乎車商們的預期,若從機動車輛登記數網站做查詢,可以發現機車的市場每年幾乎都有在成長,尚未到頂。
觀察目前台灣三大機車品牌的銷售量,可以發現最大的光陽市占率佔超過 3 成,其次山葉則大概 2.5 成,三陽僅約 1.5 成,未來 Gogoro 若要在機車市場佔有一席之地,至少一年賣出 10 萬台,市占率才有約 1 成。
Gogoro 未來城市的擴點依據是參考他人 Blog 上的分析,主要是依據機車銷售分布來推 Gogoro 拓點先後順序,由下表可以發現除了大台北之外,新車密度較高的為彰化、台中、高雄,但彰化的都會性質沒有直轄市台中明顯,以 Gogoro 較為都會性質的特性,彰化的拓點得順序可能還在台南之後。
掛牌數(105/1~4) | 區域面積 | 新車密度 | |
台北市 | 15,270 | 272 | 56 |
基隆市 | 3,387 | 133 | 26 |
新北市 | 38,047 | 2,053 | 19 |
桃園市 | 19,438 | 1,221 | 16 |
彰化縣 | 12,867 | 1,074 | 12 |
台中市 | 26,086 | 2,215 | 12 |
高雄市 | 34,227 | 2,952 | 12 |
台南市 | 22,545 | 2,192 | 10 |
下表為 2015 年全國輕型電機車銷量,資料參考為此 link,雖然 Gogoro 並非歸類為輕型電機車,但由此樹狀圖可看出電動機車的需求是有在持續成長的。
Gogoro 執行成果 – 銷售量
Gogoro 執行成果 – 電機車市占率
營運目標 ( 預測 )
- 2017 擴點高雄,當地 Gogoro 年銷售量達 6,358 台
- 2017 擴點台南,當地 Gogoro 年銷售量達 4,090 台
- 2017 全臺 Gogoro 銷售量達 40,072 台,2018 達 79,075 台
- 2016 年底台中 GoStation™ 達 102 座
- 2017 高雄、台南 GoStation™ 達 136、101 座
- 2017 每日電池交換量達 28,000 顆
Gogoro 歷年財務
內容目錄 Key metrics |
3Q15 | 4Q15 | 1Q16 | 2Q16 |
Gogoro 掛牌數 | 799 | 2,939 | 1,889 | 2,627 |
employee | 400 | 400 | 500 | 500 |
– | – | – | – | – |
P&L (NT$) |
3Q15 | 4Q15 | 1Q16 | 2Q16 |
Revenue | 82,857,898 | 306,539,576 | 204,124,154 | 284,815,808 |
COGS | 106,267,000 | 390,887,000 | 251,237,000 | 349,391,000 |
Gross Profit | -23,409,102 | -84,347,424 | -47,112,846 | -64,575,192 |
Expense | ||||
– Marketing | 3,258,826 | 12,038,064 | 8,369,090 | 11,677,448 |
– Salary | 54,000,000 | 54,000,000 | 67,500,000 | 67,500,000 |
– Manufacturing | 10,000,000 | 10,000,000 | 10,000,000 | 10,000,000 |
– GoStation™ | 52,200,000 | – | – | 30,563,838 |
– Battery | 27,840,000 | – | – | 16,300,714 |
– R&D | 4,142,895 | 15,326,979 | 10,206,208 | 14,240,790 |
Operating revenue | -174,850,823 | -175,712,467 | -143,188,144 | -214,857,982 |
Gogoro 財務預測
由於本人將於明日早上於北車集合準備下到左營去新訓,故詳細估算的放式我將等放懇請假時再陸續補上,在此先與大家分享 google sheet 連結,可以先看看裡面的公式是如何計算的。
———— 下方資料更新於 2016/9/16 ————
估算方式
GGR 掛牌數:由現成數據可算出 3Q15 到 2Q16 GGR 的掛牌數平均季成長大約為一成左右,故將以季成長 1.1 倍為推估,另外高雄、台中、台南地區的銷售量則以大台北地區 GGR 與燃油機車當年度的掛牌比例,進而推估其他地區當地的 GGR 銷售數。
每台平均銷售額:目前共有三種車款,分別為 GGR Plus、GGR、GGR Lite,由報導指出 Lite 大約只佔一成,故用 45%、45%、10% 的比例去推算每台平均銷售額約為 101,500。
每台平均電池月租金:依專訪提到 GGR 車主騎乘資訊,反推平均月費為 734 元。(感謝 H H 網友提供)
Revenue:(以當季掛牌數*每台平均銷售額) + (歷年來掛牌數量*每台平均電池月出金*3)
GGR 生產成本:參考網友推估資料並扣除廣告成本、充電站、APP 開發費用,每台成本約為 133,000。
員工數:參考 光陽 KYMCO 目前的營運規模與員工數的比例,與 GGR 在每季成長的營業額下所擁有的員工數量做推估,目前官方數據約為 500 人。
Salary:原本打算從人力銀行上把所有相關職缺都找出來,但薪資的部分大多都沒有公開,故以最粗略的方式推估平均員工月薪為 45,000 ,並在乘上當季的員工數。
GoStation™:以目前大台北地區的土地面積與充電站的比例,進而推估在高雄、台中、台南大約需要多少充電站。
電池數:目前充電站共分 1:1、1:3、1:5 站三種,分別對應的電池數量為 6、16、38,將三種相加平均後所得一個充電站大約需要 20 顆電池。
充電站與電池成本:由媒體報導指出 GoStation™ 與一顆電池的費用分別約為 300,000 與 8,000。
R&D:參考 光陽 KYMCO 目前的營運規模與研發費用的比例,推估 GGR 每年的研發費用約佔營業額的 5%。
Key metrics |
3Q16F | 4Q16F | 2017F | 2018F |
Gogoro 掛牌數 | 3,152 | 3,783 | 40,072 | 79,075 |
employee | 600 | 600 | 1,228 | 2,140 |
P&L (NT$) |
3Q16F | 4Q16F | 2017F | 2018F |
Revenue | 345,085,493 | 417,409,115 | 4,554,023,363 | 9,209,376,865 |
COGS | 419,269,200 | 503,123,040 | 5,329,544,662 | 10,517,014,169 |
Gross Profit | -74,183,707 | -85,713,925 | -775,521,299 | -1,307,637,304 |
Expense | ||||
– Marketing | 14,148,505 | 17,113,773 | 186,714,957 | 377,584,451 |
– Salary | 81,000,000 | 81,000,000 | 663,359,324 | 1,155,401,467 |
– Manufacturing | 10,000,000 | 10,000,000 | 40,000,000 | 40,000,000 |
– GoStation™ | 40,733,386 | 30,246,471 | ||
– Battery | 21,724,473 | 16,131,451 | ||
– R&D | 17,254,275 | 20,870,456 | 227,701,168 | 460,468,843 |
Operating revenue | -259,044,346 | -261,076,077 | -1,925,548,717 | -3,412,176,053 |
總結
Gogoro 的長官曾在記者會上時也提過,以他們目前的定價絕對是賠錢賣,因此財報上所推算出來的 Gross Profit 每季都是負的也不意外,以 Gogoro 之前募資三輪的錢,總共約 54 億台幣,應該是至少能撐過 2017 一整年。
或許未來電機車普及後,Gogoro 能夠靠現有的充電站抽其他車商的利潤,利用已經佈置好的電網來賺錢,但以現今來看勢必得持續的募資以補足 2018 年的虧損。
未來 Gogoro 的官方財報釋出後,或許這篇文章的數據根本錯得離譜,但在目前網路上皆無較明確的資料可以參考下,提供讀者此不負責任版本,也歡迎轉載並註記出處。
你好,幾點觀察與你分享:
1.據門市稱,LITE版購買率約佔一成,同於路上觀察印象。故均價可估為101500。
2.依專訪提到GGR車主騎乘資訊,反推平均月費為734元(實際值應高於734元)。
3.依人口密集程度觀之,高雄台中台南彰化等地的Gostation不會有那麼多座。高雄估約65座與目前最多站的新北市接近,其他城市則應低於高雄。
謝謝您的分享,在往高雄的火車上看到您的回覆,覺得可以在車上好好思考個,收假有空我會再把資料做調整,再次謝謝您。
Hsienblog
不知道你還使用這個blog嗎??
相信你已經退伍了。
你有沒有機會再檢查一下2016的推測?
從2017的實際數字確認2018 預測:-) forecast
Hi Ted, 是呀,已開始工作一陣子了。當然好,更新後會再通知你一聲,謝謝!
“未來 Gogoro 的官方財報釋出後,或許這篇文章的數據根本錯得離譜,但在目前網路上皆無較明確的資料可以參考下,提供讀者此不負責任版本,也歡迎轉載並註記出處。”
您真的非常用心,也非常棒……..搜尋到這篇文章,真的是挖到寶,
謝謝您的細心分析,讓我可以有資料參考,大感謝!